背景材料 某企業(yè)擬建設一個生產性項目，以生產國內某種急需的產品。該項目的建設期為2年，運營期為7年。預計建設期投資800萬元（含建設期貸款利息20萬元），并全部形成固定資產。固定資產使用年限10年，運營期末殘值50萬元，按照直線法折舊。 該企業(yè)于建設期第l年投入項目資本金為380萬元，建設期第2年向當?shù)亟ㄔO銀行貸款400萬元（不含貸款利息），貸款利率10％，項目第3年投產。投產當年又投入資本金200萬元，作為流動資金。 運營期，正常年份每年的銷售收入為700萬元，經(jīng)營成本300萬元，產品銷售稅金及附加稅率為6％，所得稅稅率為33％，年總成本400萬元，行業(yè)基準收益率l0％。 投產的第l年生產能力僅為設計生產能力的70％，為簡化計算這一年的銷售收入、經(jīng)營成本和總成本費用均按照正常年份的70％估算。投產的第2年及其以后的各年生產均達到設計生產能力。 問題 1.資料計算銷售稅金及附加和所得稅。 2.依照表5-7格式，編制全部投資現(xiàn)金流量表。 3.計算項目的動態(tài)投資回收期和財務凈現(xiàn)值。 4.計算項目的財務內部收益率。 5.從財務評價的角度，分析說明擬建項目的可行性。 序號 項目 建設期 投產期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 生產 負荷 70% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 1 現(xiàn)金 流人 銷售 收入 回收 固定資產余值 回收流動資金 2 現(xiàn)金 流出 固定資產投資 流動資金投資 經(jīng)營 成本 銷售稅金及 附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 4 折現(xiàn)系數(shù)ic=10% 5 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流 量 6 累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 背景材料分析 本案例全面考核了有關現(xiàn)金流量表的編制，并重點考核了建設項目財務評價中項目的內部收益率、投資回收期、財務凈現(xiàn)值等動態(tài)盈利能力評價指標的計算和評價。 本案例主要解決以下四個概念性問題： 1.財務盈利能力分析的全部現(xiàn)金流量表中，固定資產投資不包括建設期貸款利息； 2.流量表中，回收固定資產余值的計算，可能出現(xiàn)兩種情況：營運期等于固定資產使用年限，則回收固定資產余值一回收固定資產殘值營運期小于固定資產使用年限，則回收固定資產余值一（使用年限一營運期）×年折舊費+殘值 3.財務評價中，動態(tài)盈利能力評價指標的計算方法； 4.項目財務內部收益率反映了項目所占用資金的盈利率，是考核項目盈利能力的主要動態(tài)指標。在財務評價中，將求出的全部投資或自有資金的財務內部收益率（FIRR）與行業(yè)基準收益率ic比較。當FIRR≥ic時，可認為其盈利能力滿足要求，在財務上是可行的。 答案1.解：計算銷售稅金及附加、計算所得稅： （1）運營期銷售稅金及附加：銷售稅金及附加=銷售收入×銷售稅金及附加稅率第3年銷售稅金及附加=700×70％×6％=（萬元） 第4～9年銷售稅金及附加=700×100％×6％=（萬元） （2）運營期所得稅：所得稅=（銷售收入-銷售稅金及附加-總成本）×所得稅率第3年所得稅=（）×33%=（萬元） 第4～9年所得稅=（700-42-400）×33%=（萬元） 2.解：根據(jù)表5-7格式和以下計算數(shù)據(jù)，編制全部投資現(xiàn)金流量表5-8 （1）項目的使用年限為10年，營運期7年。所以固定資產余值按以下公式計算：年折舊算=（固定資產原值-殘值）÷折舊年限=（800-500）÷10=75（萬元） 固定資產余值=年折舊費×（固定資產使用年限-營運期）＋殘值=75×（10-7）+50=275萬元 （2）建設期貸款利息計算：建設期第1年沒有貸款，建設期第2年貸款400（萬元）。 貸款利息=（0+400÷2）×10%=20（萬元） 序號 項目 建設期 投產期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 生產負荷 70% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 1 現(xiàn)金流入 銷售收入 回收固定資產余值 回收流動資金 2 現(xiàn)金流出 380 400 42714 固定資產投資 380 400 流動資金投資 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 －380 －400 － 4 折現(xiàn)系數(shù)友=10% 5 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 － － － 6 累計折現(xiàn) 凈現(xiàn)金流量 － － － － － － － 3.解：根據(jù)表5-8中的數(shù)據(jù)，按以下公式計算項目的動態(tài)投資回收期和財務凈現(xiàn)值。 動態(tài)投資回收期=（累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份一1）+（出現(xiàn)正值年份上年累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量絕對值÷出現(xiàn)正值年份當年折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量） ＝（8-1）+（||÷）=（年） 由表5-8可知，項目凈現(xiàn)值FNPV=（萬元） 4.解：編制現(xiàn)金流量延長表，如表5-9所示。采用試算法求出擬建項目的內部收益率。具體做法和計算過程如下： 序號 項目 建設期 投產期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 生產 負荷 70% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 1 現(xiàn)金 流入 1175 2 現(xiàn)金 流出 380 400 3 凈現(xiàn) 金流量 －380 －400 － 4 折現(xiàn) 系數(shù)ic=10% 5 折現(xiàn) 凈現(xiàn)金 流量 － － － 6 累計 折現(xiàn) 凈現(xiàn)金流量 － － － － － 7 折現(xiàn) 系數(shù)i1=20% 8 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 — 9 累計 折現(xiàn) 凈現(xiàn)金流量 － － － － － － － 10 折現(xiàn) 系數(shù)i2=21% 11 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 － － 12 累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 － － － － － － － － － （1）首先設定i1=20％，以i1作為設定的折現(xiàn)率，計算出各年的折現(xiàn)系數(shù)。利用現(xiàn)金流量延長表，計算出各年的折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量和累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量，從而得到財務凈現(xiàn)值FNPV1，見表5-9. （2）再設定i2=21％，以i2作為設定的折現(xiàn)率，計算出各年的折現(xiàn)系數(shù)。同樣，利用現(xiàn)金流量延長表，計算各年的折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量和累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量，從而得到財務凈現(xiàn)值FNPV1，見表5-9. （3）如果試算結果滿足：FNPV1>0，F(xiàn)NPV2<0，且滿足精度要求，可采用插值法計算出擬建項目的財務內部收益率FIRR. 由表5-9可知：i1=20％時，F(xiàn)NPV1= i2=21％時，F(xiàn)NPV2= 可以采用插值法計算擬建項目的內部收益率FIRR. 即：FIRR=i1+（i2一i1）×[FNPV1÷F（|FNPV1|+|FNPV2|）] =20％+（21％-20％）×[÷（||）]=％ 5.解：從財務評價角度評價該項目的可行性：根據(jù)計算結果，項目凈現(xiàn)值=萬元>0；內部收益率=％>行業(yè)基準收益10％；超過行業(yè)基準收益水平，所以該項目是可行的。

【篇一】2020年咨詢工程師考試《方法實務》基礎考點匯總

目標市場分析包括：市場細分、目標市場選擇、市場定位

(1)市場細分。按區(qū)域、專業(yè)領域、技術類型細分。市場細分的步驟：市場細分的步驟由粗到細，可以分為四步：

①明確市場范圍;②選擇細分標準;③粗分;④細分。

(2)目標市場選擇

外部環(huán)境因素包括：工程所在國家政局穩(wěn)定性、經(jīng)濟發(fā)展狀況與貨幣穩(wěn)定性、投資需求與資金來源、自然條件、工程市場秩序與競爭狀況等。

自身條件包括：經(jīng)營范圍、專業(yè)特長、技術力量、資金能力、管理水平、地域和文化背景優(yōu)勢等。

(3)市場定位

市場定位：目標市場選定后，應把自己的產品確定在目標市場的一定位置上。市場定位是激烈的市場中取勝的關鍵，是否準確關系到營銷的成敗。

步驟：首先應確認自身優(yōu)勢;其次應分析相對于競爭對手的競爭優(yōu)勢;再次通過營銷活動，展示優(yōu)勢樹立形象。

(4)主要營銷手段

①建立網(wǎng)頁

②爭取客戶舉薦

③廣告宣傳

④樹立品牌形象

⑤專業(yè)出版物

⑥保持良好的公共關系

【篇二】2020年咨詢工程師考試《方法實務》基礎考點匯總

一、風險分析：定性、定量分析(定量概率分析方法——概率樹分析、蒙特卡洛模擬法)

概率分析：通過對項目有影響的風險變量調查分析，確定可能發(fā)生的狀態(tài)及相應概率，計算項目評價指標IRR、NPV的概率分布，進而確定項目偏離預期目標的程度和可能發(fā)生偏離的概率。

意義：定量確定項目從經(jīng)濟上可行轉變?yōu)椴豢尚械目赡苄?，判定項目風險程度，為決策提供依據(jù)。

二、風險因素識別方法：在進行概率分析時，通常選擇那些能反映項目可行性的關鍵評價指標(財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值、經(jīng)濟內部收益率、經(jīng)濟凈現(xiàn)值)。

風險因素的識別就是要確定對項目評價指標有決定性影響的關鍵變量。常用的識別方法有

(1)資料分析法。根據(jù)類似項目的歷史資料尋找對項目有決定性影響的關鍵變量。

(2)專家調查表。根據(jù)對擬建項目所在行業(yè)的市場需求、生產技術狀況、發(fā)展趨勢等的全面了解，并在專家調查、定性分析的基礎上，確定關鍵變量。

(3)敏感性分析。根據(jù)敏感性分析的結果，將那些最為敏感的因素作為概率分析的關鍵變量。

【篇三】2020年咨詢工程師考試《方法實務》基礎考點匯總

(一)基本原則

1、凡投資項目對國民經(jīng)濟發(fā)展所作的貢獻，均計為投資項目的國民經(jīng)濟效益。

2、凡國民經(jīng)濟為投資項目付出的代價，均計為投資項目的國民經(jīng)濟費用。

3、在考察投資項目的國民經(jīng)濟效益與費用時，應遵循國民經(jīng)濟效益和費用計算范圍相對應的原則。

國民經(jīng)濟費用和效益可分為直接國民經(jīng)濟費用與直接國民經(jīng)濟效益以及間接國民經(jīng)濟費用與間接國民經(jīng)濟效益。

(二)直接效益與直接費用

1.直接效益：由項目產出物產生并在項目計算范圍內的經(jīng)濟效益，一般表現(xiàn)為項目為社會生產提供的物質產品、科技文化成果和各種各樣的服務所產生的效益。大多在財務評價中能夠得以反映，但值得注意的是有時會有一定程度的失真，因而需要用影子價格等來調整。

2.直接費用：項目使用投入物所產生并在項目范圍內計算的經(jīng)濟費用，一般表現(xiàn)為投入項目的各種物料、人工、資金、技術以及自然資源而帶來的社會資源的消耗。一般在財務評價中能夠得以反映，但有時也有一定程度的失真，也需要用影子價格等來調整。

(三)間接效益與間接費用

1.間接效益：由項目引起而在直接效益中沒有得到反映的效益。一般在財務評價中不會得到反映。

2.間接費用：由項目引起而在直接費用中沒有得到反映的費用。一般在財務評價中沒有得到反映。

3.外部效果：項目的間接效益和間接費用的統(tǒng)稱。包括(1)環(huán)境影響;(2)技術擴散效果;(3)“上、下游”企業(yè)相鄰效果;(4)乘數(shù)效果;(5)價格影響。