小予乖乖
樓主～我是證券從業(yè)人員，這是我吐血一晚上幫您找的資料，真心希望能幫到您！1、股指期貨的發(fā)展現(xiàn)狀：我國股指期貨從2010年4月上市以來，市場運行平穩(wěn)，基差合理并趨于穩(wěn)定，參與者普遍顯示出成熟理性的特點，盲目炒新的現(xiàn)象并未出現(xiàn)?？梢?，交易所和期貨公司實施的嚴格風險控制制度取得一定的實效，保證了整個市場的平穩(wěn)運行。伴隨著市場的起伏，借助股指期貨進行風險管理的理念也開始得到投資者的普遍認同。此外，由于參與者較為成熟和理性，配合交易所和期貨公司的投資者教育及風險管理，市場并未出現(xiàn)異常的“到期日效應”?？傮w來看，中國股指期貨市場呈現(xiàn)出健康發(fā)展的良好態(tài)勢。2、股指期貨目前的問題：一是我國證券市場的有效性不足，投資者無法根據(jù)宏觀情況的變動預測股指的波動情況，從 而降低了股指期貨的套期保值作用。二是我國證券市場主體結(jié)構(gòu)不合理，存在大量的非理性投機，由于股指期貨具有強大的杠桿作用，其推出相當于又引進了一種投機性更強的工具，可能進一步擴大了證券市場的投機氛圍。三是我國證券市場參與者對股指期貨的了解不足，很大一部分個人投資者甚至機構(gòu)投資者對在、股指期貨的風險缺乏足夠的重視，無法做到理性投資，甚至可能遭到巨大損失。最后是我國還未推出專門的《期貨法》，《中華人民共和國證券法》和《期貨交易暫行條例》中均沒有對股指期貨交易進行明確規(guī)定，現(xiàn)階段，我國我國對股指期貨的監(jiān)管依據(jù)不足，交易規(guī)則的不確定性是的股指期貨交易蘊藏著巨大的風險。3、股指期貨的對策：一是交易所加強對風險的防范于控制。交易所應當采取當日無負債結(jié)算制度、限倉制度，大戶報告制度，漲跌停板制度，分級結(jié)算制度等方面內(nèi)容制定具體的法律制度，明確宏觀層面和微觀層面上的風險監(jiān)督機制。二是不斷提高監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管能力，設立專門的為期貨監(jiān)管部門，實現(xiàn)其余證監(jiān)會、銀監(jiān)會金融期貨交易所、結(jié)算所的共同監(jiān)管，建立多層次風險監(jiān)管體系，并采用先進的風險實時監(jiān)控技術，防范控制股指期貨市場風險。三是對投資者加速風險教育。加強對投資者特別是中小投資者的風險教育，提高中小投資者對股指期貨交易和風險特性的認知，使其充分認識到保證金交易制度的杠桿效應應是柄雙刃劍，在放大收益的同時增加了風險，在股指推出前后，加強風險宣傳工作，提高投資者的風險意識和投資技巧。==========================================================================1、融資融券發(fā)展現(xiàn)狀：目前我國融資融券標的證券由此前的上證50指數(shù)和深證成指的共90只成份股增至285只。其中包括7只ETF。在去年兩融業(yè)務推出初期，部分敏銳的機構(gòu)投資者搶到了多數(shù)融券標的，一年多來持續(xù)賣空，獲益匪淺，至今都沒有全部償還，導致融券難的問題。最近在標的證券擴容后，普通投資者心儀的個股仍然會較難融到，全面融券賣空可能要等轉(zhuǎn)融通業(yè)務推出。2、融資融券目前的問題：首先，證券融資交易的限制門檻過高，很難產(chǎn)生廣泛的擔保交易市場效果。無論融資還是存在著實際操作中不能支持中小投資者的問題，。其次，證券融資交易的市值評價問題上細則規(guī)定模糊。證券融資交易中客戶以部分證券作擔保向券商融資買券，在此過程中，市值評價無疑是一個需要重點關注的問題。遺憾的是，《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》并沒有作詳細規(guī)定，細則的模糊為券商與客戶的約定留下了空間，但對整個市場安全運行埋下了一定隱患。最后，融券交易中的證券權益處理問題值得關注。融券賣空交易中，當券商向客戶融券賣出時，其所融出的股票可能來自其他客戶融資交易時作為擔保品的證券，證 券的買入方買入證券交割后，成為上市公司股東，由于證券出借方也不應損失其法律上的權利，此時就出現(xiàn)了同一券上存在兩個權利主體，從而引起股權沖突。三、融資融券的對策：首先，應該大規(guī)模擴展證券融資交易的準入范圍，在門檻規(guī)則、準入主體、保證金比例、證券登記公司系統(tǒng)、銀行資金渠道等方面大規(guī)模放寬。其次，收縮和放緩我國擬行的證券融券交易范圍，在證券融券種類上應僅僅放行主要的50支藍籌股的證券融券，擴展股票指數(shù)的賣空，使市場產(chǎn)生各國市場普遍存在的藍籌股效應。第三，改造我國目前證券登記公司的系統(tǒng)，為信托登記、擔保交易登記、貸款與強行平倉、非杠桿性賣空交易提供條件。第四，加強市場監(jiān)管。應由證監(jiān)會、證券交易所和證券業(yè)協(xié)會對融資融券市場進行三重監(jiān)管，保證市場交易的有序進行。==========================================================================1、保薦人發(fā)展現(xiàn)狀：根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站統(tǒng)計，截至2011年9月20日，國內(nèi)在冊保代人數(shù)已達到1876人。據(jù)此計算，待上述1400名準保代“轉(zhuǎn)正”后，我國保代人數(shù)將超過3000人。據(jù)了解，目前國內(nèi)一個首發(fā)（IPO）項目通常需要兩名保代簽字，由此，業(yè)內(nèi)也將兩名保代稱為一個通道。而據(jù)證券時報記者此前的調(diào)查，通常一個保薦通道需要8至12個月的時間來完成一個IPO項目。因此，如果要求每名保代每年至少完成一個IPO項目，按照3000人的保代人數(shù)粗略計算，每年至少需要1000個以上IPO項目才能保證投行通道的使用率。但是，2011年A股市場上會IPO項目僅有400余家（其中339家過會），也就是說，彼投行保代隊伍已呈現(xiàn)飽和狀態(tài)。2、保薦人目前的問題首先目前保薦機構(gòu)小作坊式的經(jīng)營方式較為普遍，內(nèi)部控 制水平低。多數(shù)保薦機構(gòu)的內(nèi)部控制制度不完善，沒有建立嚴格的質(zhì)量控制制度和程序，業(yè) 務流程各環(huán)節(jié)缺乏監(jiān)督和制約，導致大量的初始申報文件質(zhì)量粗糙，反映擬上市公司信息不 充分、不完整，給初審工作增加了壓力和難度。其次市場反映少數(shù)保薦代表人利用其在發(fā)行上市環(huán)節(jié)具有的特定 角色和獨特作用，放松了勤勉盡責的要求，甚至有極少數(shù)保薦代表人淪為簽字機器，不實際 參與項目。還有少數(shù)保薦代表人放棄職業(yè)操守，借發(fā)行上市的機會謀取不正當利益。第三、保薦代表人本身并不承擔保薦責任，頻繁轉(zhuǎn)會，持續(xù)督導流于形式，實際上承擔保薦責任的是保薦機構(gòu)。迄今為止，保薦代表人受到的最大處罰只是暫停三個月資格，因過錯而被除名的一個沒有，一些市場爭議較大的業(yè)績頻繁變臉的上市公司，都沒有對保薦代表人追究責任，這顯然與保薦代表人的超額收益不相稱。3、保薦人制度的對策：首先應加強保薦機構(gòu)的內(nèi)部控制。加強保薦機構(gòu)的內(nèi)部控制，是強化保薦制度 的關鍵點。所以明確要求保薦業(yè)務負責人、內(nèi)核負責人負責監(jiān)督、執(zhí)行保薦業(yè)務各項制度并 承擔相應的責任，通過對保薦業(yè)務負責人、內(nèi)核負責人管理責任意識的強化，落實保薦機構(gòu) 對項目的整體控制，提高保薦工作質(zhì)量就成為重中之重。其次應加強對保薦代表人的管理，強化責任意識，把保薦代表人的責任落到實處。保薦代表人受保薦機構(gòu)指派具體負責保薦工作，是保薦業(yè)務的直接責任人員，必須誠實守信、勤 勉盡責地履行保薦職責。所以我們不能把投資者的利益放在保薦代表人的道德操守上。我們應當加強對保薦代表人的管理，增強他們的哲人意識，以多樣的手段讓他們走在正確的道路上。第三、強化監(jiān)管措施。保薦責任的完善，是保薦制度功能發(fā)揮的重要保證。有道是，權力是把雙刃劍， 保薦代表人的重要性加強了就意味著必須要有相對應的措施來監(jiān)督他們的行為。加強法規(guī)的建設是最直接的方法。這有利于保薦代表人的權力制約，能強制地規(guī)范他們的行 為，讓他們按規(guī)律辦事，對金融證券市場做出他們應有的貢獻。此外，我們還能使用輿論監(jiān) 督，這是非常常見有效的的監(jiān)督方式，這不但讓保薦代表人自覺地考慮自身的行為，為自己 的行為負責，還能保證整個金融證券市場更順暢地運行。第四、應當改變以單純的考試為選拔保薦代表人的制度。一個只會考試而能力不強的人， 先不論會給所在的券商帶來多少影響，即便他成為保薦代表人，一旦保薦失職，將不符合條 件的公司推向證券市場，對投資者的損害就成為無法挽回的事。所以我們必須要從中國的死 硬的考試制度中解放出來，結(jié)合實際，創(chuàng)造出適合我們國情的注重實踐的新的選拔機制。==========================================================================1、中國創(chuàng)業(yè)板發(fā)展現(xiàn)狀目前創(chuàng)業(yè)版市場有 158 家企業(yè)，平均發(fā)行市盈率 70 倍，計劃超募 365 億，結(jié)果募集 1216 億， 平均每個企業(yè)獲得 億， 最高的超募公司是國民技術計劃募集 億結(jié)果募了 億。 再看持股結(jié)構(gòu)，158 家中，142 家是家族企業(yè)，6 家是外資企業(yè)，1 家集體企業(yè)，外加 9 家國 有。第一大股東占 90%的 91 家，40%以上家，最高上市持股 ，上市之后 。創(chuàng)業(yè)板企業(yè)根本就沒有做大，完全是現(xiàn)有財富的簡單重新分配。2、中國創(chuàng)業(yè)板存在的問題（一）頻繁的高管辭職現(xiàn)象。不少創(chuàng)業(yè)板上市公司成功上市，募集到企業(yè)發(fā)展急 需的資金后，其高管沒有選擇繼續(xù)“創(chuàng)業(yè)”，而是選擇迅速離職，一個非常重要的目的就是買股套現(xiàn)，不利于創(chuàng)業(yè)板長期健康發(fā)展。（二）退市機制難產(chǎn)。退市機制是創(chuàng)業(yè)板市場優(yōu)勝劣汰功能的重要機制， 是高風險市場的重要標志。 沒有高效 的退市機制，創(chuàng)業(yè)板的市場效率會大大降低，投機也無法遏制。（三）創(chuàng)業(yè)板的市盈率過高和易遭受市場炒作問題 我國創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行市盈率過高，加上發(fā)行后市場炒作，使得市盈率長期居高不下。創(chuàng)業(yè)板上市公司盡管有著高成長性，后期發(fā)展?jié)摿Υ蟮奶卣?，但由于其仍然處于?chuàng)業(yè)初期，實力比較弱，在市場競爭中很可能會失敗，所以普遍的高市盈率是很不正 常的，也不有利于積極引導市場發(fā)展，一旦遭遇大的集體虧損或破產(chǎn)，將對創(chuàng)業(yè)板下一步發(fā) 展造成巨大的負面影響。3、創(chuàng)業(yè)板的對策（一）改革創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行審批制度。新股發(fā)行制度市場化改革是正確方向，但現(xiàn)在將 核準制直接轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾?，時機并不成熟，應該逐步為實行注冊制創(chuàng)造條件。完整的市場化不僅包括新股定價市場化，還應該包括發(fā)揮中介機構(gòu)作用，盡量減少行政干預。應該將新股發(fā)行審核權力下放到深圳交易所，讓交易所責、權、利一致，讓大量中小企業(yè)都有機會上市。（二）強化證券保薦人和中介機構(gòu)責任。證券經(jīng)營機構(gòu)應該弱化保薦通道作用，重視估值能力和專業(yè)服務能力建設。 證監(jiān)會和證券業(yè)協(xié)會應該 加強對證券保薦人監(jiān)管，同時加強對會計師、律師等中介機構(gòu)的監(jiān)管，增強其責任感，提高 道德素養(yǎng)，確保上市企業(yè)嚴格符合創(chuàng)業(yè)板市場要求和條件。（三）增加創(chuàng)業(yè)板公司流通股比例，減少股票鎖定時間。應加快新股“全流通”步伐，縮短鎖倉時間。不必“一刀切”地規(guī)定是否采取存量發(fā)行方式，可規(guī)定由發(fā) 行人自己選擇存量發(fā)行或者增量發(fā)行方式。（四）降低 PE 盈利空間，加強監(jiān)管，增加違規(guī)成本。通過落實創(chuàng)業(yè)板新股發(fā)行中的“三 公原則”，整體降低創(chuàng)業(yè)板市場新股發(fā)行市盈率，降低 PE 盈利空間；同時對 PE 征收資本利 得稅，對其不合理收入予以調(diào)節(jié)。
璦逮云暮
缺一些課間測試的答案，不過那個可以做一遍，然后看答案的，不難過一、證券從業(yè)人員職業(yè)道德練習題一：1、C 2、√練習題二：1、A 2、ABCD 3、ACD 4、A練習題三：1、B 2、BCD練習題四：1、A 2、AD考試（得分：100分）序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案1 C 2 × 3 √ 4 D 5 1346 1234 7 × 8 × 9 × 10 √11 × 12 √ 13 × 14 B 15 ABCD16 ABCD 17 √ 18 √ 19 ABCD 20 ×二、金融期貨產(chǎn)品與制度設計練習題一：BC B D練習題二：ABC C AD練習題三：ABCD B ACD練習題四：B ABD A練習題五：ABCD B練習題六：ACD D B練習題七：ABCD A練習題八：ABCD B考試（得分85分）序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案1 D 2 ABCD 3 D 4 D 5 CD6 A 7 C 8 ACD 9 CD 10 B11 ABC 12 B 13 BD 14 D 15 D16 AC 17 AD 18 A 19 A 20 A三、我國證券市場法律體系練習題一：D D練習題二：C A ABCDE練習題三：ABDE B A練習題四：ABCD A B練習題五：B B C練習題六：A B練習題七：D A練習題八：ABC B A練習題九：B C BCD練習題十：B A考試（得分90分）序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案1 D 2 D 3 CDE 4 × 5 BC6 × 7 BC 8 D 9 D 10 ×11 ABCD 12 B 13 × 14 C 15 C16 ABC 17 √ 18 √ 19 BCD 20 ×四、基金從業(yè)人員職業(yè)道德及法規(guī)要求練習題一： A ABCD × 練習題二： A ABD √練習題三： B ABC ×考試（得分95分）序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案1 D 2 B 3 B 4 C 5 ABCD6 ABD 7 D 8 ABCD 9 ABCD 10 全選11 ACD 12 全選 13 全選 14 全選 15 ×16 √ 17 × 18 × 19 × 20 √五、基金業(yè)發(fā)展概況及基金管理公司監(jiān)管練習題一： B C ABCD 練習題二： C AC ×練習題三： A ABCD √考試（得分95分）序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案1 D 2 C 3 B 4 D 5 C 6 A 7 A 8 全選 9 全選 10 BC 11 ACD 12 全選 13 全選 14 全選 15 √ 16 × 17 × 18 × 19 √ 20 ×六：金融衍生產(chǎn)品練習題一：1、ABD 2、B練習題二：1、ABC 2、C練習題三：1、B 2、C 3、B練習題四：1、A 2、BCD 3、ABCD練習題五：1、D 2、B練習題六：1、B 2、B考試（得分92分）序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案1 C 2 C 3 C 4 D 5 B6 B 7 B 8 A 9 A 10 A11 B 12 ABCD 13 B 七：證券投資基金募集與運作的法規(guī)與監(jiān)管練習題一：練習題二：考試（得分90分）序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案1 C 2 B 3 B 4 ABD 5 ABC6 ACD 7 √ 8 × 9 × 10 ×八：證券投資基金銷售發(fā)展與規(guī)范練習題一：D ABCD練習題二：C ABCDE B練習題三：ABCD ABCD B考試（得分100分）序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案1 A 2 D 3 A 4 ABCD 5 ABCD6 ABCD 7 B 8 A 9 B 10 B九：證券投資基金在新會計準則下的會計核算測試一：1、ABCD；2:A測試二：1、B；2:ABCD考試（得分90分）序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案 序號 答案1 D 2 A 3 C 4 ABC 5 AC6 ABCD 7 BCD 8 × 9 √ 10 √融資融券( 93分)1、A 2、C 3、B 4、A 5、C 6、ABCD 7、AC 8、ABCD 9、ACD 10、ABCD11、對 12、對 13、錯 14、對 15、錯監(jiān)督管理條例（90分）1、C 2、D 3、D 4、A 5、C 6、B 7、ABD 8、ABCD 9、AD 10、ABCD11、ABD 12、ABCD 13、ABCD 14、對 15、對 16、錯 17、錯 18、對19、錯 20、對
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